YFI reaches $38,800 and reaches a $1 billion market cap – Will it continue to grow?

7. September 2020

YFI, the yearn.finance’s native token, has grown by more than 75% in the last 24 hours, reaching a new all-time high at Binance at $38,883 in the pair with USDT. The strong bullish movement has also pushed the market capitalization of the DeFi token to over $1 billion.

Traders are enthusiastic, but YFI might be overestimated

The general opinion of the participants in Decentralized Finance (DeFi) towards YFI still seems to be positive. Ian Lee, general manager of IDEOVC, identified the frequent product launches by yearn.finance developer Andre Cronje as a positive long-term catalyst for YFI.

In the past month, Cronje has introduced several products, including yinsure.finance. Many investors, including Fred Ehrsam of Paradigm, underlined the potential of DeFi insurance, which could evolve in the next big market.

According to Lee, the rapid development of new products, as well as the active community of yearn.finance, are giving strength to YFI’s upward trend:

„We are witnessing something even bigger. Thanks to Andre Cronje’s speed of development and launch, YFI is the fastest-evolving self-valorizing/innovative asset ever, period.

In the long term, some analysts believe that the valuation of yearn.finance could reach several billion dollars. The definitive bullish perspective, proposed by analyst Tyler Reynolds, suggests the possibility of a $15 billion market cap based on a cash flow analysis:

„$YFI at $500,000 = market cap at $15 billion. If it reaches a FCF (free cash flow) 50 times larger, it will have to generate $300 million for its holders. It is already generating $20 million and the figure will increase with the growth of yUSD/yCRV. By adding more arbitrage opportunities and new products (e.g., insurance) we are not far from $300 million in FCF“.

However, there are several risks lurking in YFI’s long-term trend. The most obvious is yearn.finance’s strong dependence on its core developer. Cronje is under considerable pressure to constantly release new products and functionality.

Like all DeFi tokens, there is also the risk of a drop in yields. If the overall yield of the DeFi market decreases, the demand for YFI and yearn.finance could follow the same direction. The biggest threat to yield in DeFi is the price of Ether (ETH). If the cryptocurrency is in continuous decline, causing the governance tokens to collapse as a result, the yield could fall drastically.

Blodsutgjutning när Bitcoin-pris sjunker under 10 000 dollar

4. September 2020

Bitcoin-priset utvidgar det baisseartade benet till områden som ligger marginellt under 10 000 dollar efter flera försök för att upprätthålla vinster efter 12 000 dollar.

Bitcoin-prisvägen för minst motstånd är nu uppåt efter översålda villkor; support över $ 10 300 är viktigt

Den ledande kryptovalutan gav efter det uppenbara försäljningspresset på marknaden. Men den här gången var fallet ingenting jämfört med vad vi har under de senaste två månaderna. Från toppar marginellt över $ 12.000, hittade Bitcoin Billionaire initialt ett pitstopp på $ 11.100 (ett populärt supportområde i augusti). Återhämtningen var omedelbar men flaggskeppets kryptovaluta misslyckades med att överstiga 11 500 dollar.

Effekten av ett stigande kilmönster

Tidigare denna vecka belyste och diskuterade Coingape bildandet av ett fallande kilmönster. Kilmönster införlivas i teknisk analys för att signalera en vändning från en rådande trend. I det här fallet antydde det stigande kilmönstret att en akut vändning var i Bitcoins väg efter efter en lång uppåtgående trend. Ibland ignoreras dessa kilmönster (oavsett om de stiger eller faller) och tillgången går vidare för att handla på högre nivåer.

Delta och ta en andel på 150 000 USDT

Fritt fall från det misslyckade försöket att bryta över $ 11.500 drevs av det faktum att köpare var utmattade från bristen på ihållande prisåtgärder över $ 12.000 i nästan en månad trots deras ansträngning. Dessutom kan handel med ett lägre pris ibland hjälpa nya köpare att komma in och ge tillgången (BTC) en formidabel pressning uppåt med volym.

14 BTC och 95 000 gratissnurr för varje spelare, bara i mBitcasino’s Viking Conquest! Spela nu!
Hösten var så massiv att förväntade stöd på 11 000 dollar, 10 500 dollar eller till och med 10 200 dollar gav efter för det intensiva trycket. Bitcoin tog en smyga in i området under 10 000 dollar innan han handlade ett månatligt lägsta värde på 9 995 dollar.

I skrivande stund har BTC / USD återhämtat sig till 10303 dollar. Med Relative Strength Index (RSI) nära det översålda är Bitcoins troliga väg uppåt fram till nu. RSI illustrerar styrkan i en trend. Det hjälper också till att lyfta fram sålda och överköpta förhållanden. För närvarande handlar Bitcoin nära översålda förhållanden, en situation som kräver fler köpposter, i det här fallet kommer BTC sannolikt att dra uppåt i ett försök att återhämta den förlorade marken mot $ 11.000.